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内蒙古时时彩五星走势图:融資擔保往何處去？

時間：2019-11-25 來源：銀行家雜志

融資擔保往何處去？

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行業平均資產收益率低于1%，杠桿倍率僅為2倍，平均員工數量不到15人，這就是中國融資擔保行業的真相。這個行業的未來究竟在哪里？

最近，徐州中院作出的關于擔保代償案件的民事裁定，在非銀金融圈引起震動，并引發了各界對融擔行業前途命運的關切。

從1993年第一家專業的信用擔保公司誕生算起，中國的融擔行業已經走過了26年的歷程。

它有過高歌猛進的繁盛期，也有過亂象叢生與風險暴露，之后則遭遇了監管整頓與行業洗牌。在當前的金融形勢與政策環境下，融擔行業又將何去何從？

依托金融科技，拓展零售擔保，服務金融下沉，走協同化、規?；?。這是國務院發展研究中心金融研究所給出的建議。

國務院發展研究中心金融研究所（簡稱“國研中心”）近期發布的《通過融擔促進普惠信貸研究報告》（簡稱《報告》指出，通過技術創新、業務模式創新，融資擔?；箍篩梅⒒喲俳饔?，促使傳統銀行向普惠金融領域滲透服務。

不僅如此，融資擔?；箍梢越徊酵ü滴衲Ｊ醬蔥?，與銀行、保險、信用分析等具有專業機構形成基于優勢互補的協同發展模式，向零售業務拓展，為更多更下沉客群提供融資增信支持。

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尷尬現狀：盈利能力差，杠桿倍率低

銀保監會最新披露的數據顯示，截至今年一季度末，全國融資擔保法人機構僅剩5937家，6年來下降了45%。在2012年末，全行業的機構數一度高達8590家。

這是強監管的結果。除了機構數量驟減，融擔行業還在分化：一方面，國有資本大量進入，政府性融資擔保公司發展迅速，國家農擔公司、國家融資擔?；鸕仍俚１；瓜群蟪閃?；另一方面，民營融擔公司缺乏競爭優勢，其市場份額不斷萎縮。

隨著國有機構的主導地位持續加強，融擔行業各項指標有所回升。截止到2018年末，我國融資擔?；故凳兆時?.14萬億元，同比增長5%；資產總額1.52萬億元，同比增長5.4%。

不過，看似光鮮的數字背后，制約融擔行業可持續發展的深層次問題并未解決。

從國研中心調研了解到的情況來看，2017年，全國融資擔?；溝撓道笞芴宄氏陸登魘?，相關機構的平均凈資產收益率已低于 1%。除了部分規模較大的融資擔?；?，多數融?；褂芰先?，處于微利或虧損狀態，商業可持續性不足。

相比國有融?；?，民營機構經營壓力更大?！侗ǜ妗誹岬?，除了業務模式缺乏核心競爭優勢，風控模式照搬銀行，有一些民營融擔公司難以及時代償不良貸款，導致同類機構的整體信譽不佳。

按照《融資擔保公司監督管理條例》規定，融擔公司的杠桿倍率原則上可以達到10倍，主要面向小微企業和三農服務的融擔公司還能提高至15倍。然而，2018年全行業的杠桿倍率平均不到2倍，并且還在繼續下降。

更顯蒼白的是，全國融資擔?；溝鈉驕憊な坎壞?5人，絕大多數機構的資本、技術、人才都難以支撐創新。

《報告》指出，我國融擔行業的傳統模式存在四方面的問題：一是風控模式相對于銀行缺乏優勢；二是融資擔保公司的發展受經濟增速波動影響；三是小擔?；谷狽棺愎壞目狗縵漳芰?；四是傳統業務模式依賴對公業務和傳統的銀行客戶資源。

這就注定了融擔行業在整個金融體系的相對弱勢地位。在實際操作中，融?；共⒉徽嬲莆斬廴?，也無法基于風險進行合理定價，而是銀行說了算，在常見的1%-3%的費率標準下，行業很難擁有太大的發展空間。

2

新形勢下，融擔行業的新使命

比起以往任何時候，我們都更需要一個強大的融擔行業。

目前，中央政府加大力度推進普惠金融，商業銀行本身也有服務下沉的動力，在來自政策和市場的雙重驅動之下，融擔行業肩負著重大的歷史使命。

正如《報告》所指出的那樣，普惠金融發展目標與現階段的信貸服務實際覆蓋面之間存在差距，需要融資擔?；垢梅⒒喲俳饔?。

從識別和分擔風險、處置不良資產的角度來看，融資擔?；箍梢苑⒒幼隕淼淖ㄒ禱裼攀?，與各類銀行加強合作，在普惠金融服務領域時尤其如此。

對大銀行來說，為了響應政策號召，他們正在不斷下沉服務，加大對小微和三農的信貸投入。然而，大銀行進入普惠金融市場必然會面臨不良率上升等風控問題，需要更好管理信貸風險，融資擔?；箍梢蘊峁┲С?。

對中小銀行而言，大銀行的下沉會迫使他們進一步下沉，向那些難以滿足傳統信貸條件的普惠金融客戶滲透。這就需要中小銀行創新服務模式和風控機制，包括與融資擔保公司等其它金融機構合作。

這樣一來，不管是大型融?；夠故侵行∪詰；?，都迎來了難得的發展機遇。

諸如大型融?；箍梢哉攵災行∫鋅萍即蔥巒度氬蛔?，提供有針對性的風險管理服務，包括借助金融科技降低銀行與客戶之間信息不對稱水平、改進專業化服務、降低業務成本等等。

而圍繞改善信貸風險管理效果，中小型融資擔?；箍梢苑⒒猶突?、掌握更多客戶生產經營及現金流風險點信息的優勢，推進與大銀行互補合作，彌補大銀行拓展普惠金融服務時面臨的軟信息不足問題。

概言之，針對銀行業發展面臨的新形勢、新挑戰，融?；箍梢愿梅⒄棺隕磧攀?。一方面，可以通過代償機制使銀行更好控制資產不良率；另一方面，可以發揮貼近客戶優勢，改善信貸風控質量；還可以為小銀行提供金融科技服務，降低信息不對稱。

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依托金融科技，轉型零售擔保

高度依附銀行、缺乏獨立性，是融擔行業的一大痛處，尤其是民營融?；?。

歸根到底，這些融?；蠱氈椴瘓弒負誦哪芰?，要么緊跟著銀行，要么圍繞關聯方，扮演著信用中介的角色，但沒有信用中介的能力。

如今，政府支持的國有融?；箍燜俜⒄?，分流了優質客戶，令民營融?；溝納婊肪掣約枘?，這要求民營融?；溝鬧饔滴翊傭怨滴襝蛄閌垡滴褳卣?。

《報告》提出了零售擔保這一概念，指的是服務于單筆授信低于銀行普惠型小微企業貸款口徑（目前為單戶授信總額1000萬元及以下)、普惠信貸人群(小微企業、個體工商戶、自雇人士、三農為主)信貸需求的擔保業務。

國研中心認為，發展零售擔保的意義重大，是發展普惠金融的重要環節，應當鼓勵那些有能力有意愿的融資擔?；褂繞涫敲裼?，探索按商業可持續要求向零售業務轉型的有效途徑。

在對公擔保業務基礎上發展零售擔保，需要根本轉變業務模式，其中關鍵難點在于風險管理和成本控制。例如在傳統模式下，單筆業務成本存在剛性門檻，導致融資擔保服務難以覆蓋小額信貸；傳統貸前調查模式成本偏高，且難以適用缺乏財務報表和抵押品的客戶。

《報告》指出，發展金融科技是突破這些傳統模式約束的有效途徑。融資擔保公司需要針對銀行的風控模式，形成自身的比較優勢，包括應用大數據和人工智能等前沿技術；具體可與相關的金融科技公司合作，或獨立投資研發。

考慮到融資擔保的關鍵環節是識別風險，并有效判斷還款能力和還款意愿，且研發應用金融科技需要以規模和收益為基礎，《報告》建議，在發展零售擔保的早期階段應統籌考慮城鄉各類個人客戶，除了弱勢群體，還應包括城鎮個體工商戶和工薪階層等數量較廣的客戶群體。

在國研中心看來，這是打破轉型難僵局的必要之舉。在形成可行的商業模式后，通過推廣普及，逐步下沉服務，向弱勢群體滲透并普及融資擔保服務。此外，民營融資擔?；溝南喙厴桃悼沙中瓶梢暈勻謐實１；顧杓?。

4

規?；?、協同化，探索業務聚合機制

如上所述，要想走出原有的業務模式，融?；剮枰苑緲嗇Ｊ醬蔥攣?，包括應用金融科技改進業務模式。

想法很好，但是現實骨感，因為民營融資擔?；蠱氈楣婺Ｐ?、實力差，不具備相應的創新能力。

如果缺乏一定的規?；?，融?；乖詬招猿殺痙痔Ч?、抗流動性風險能力、專業化團隊建設等諸多方面都會面臨瓶頸，對客戶信用風險的緩沖能力有限，難以形成與銀行的互補機制。

《報告》建議，融擔行業需要進一步促進規?；?、協同化發展，包括逐步提高行業注冊資本規模門檻，支持企業通過兼并重組增強實力；鼓勵融資擔保公司之間通過股權紐帶加強聯合；鼓勵融資擔?；褂氳諶叫畔⒎?、信用評估等機構進行戰略合作，包括股權合作。

在此基礎上，融?；夠箍梢源右滴衲Ｊ膠圖際踔α椒矯媧蔥亂滴裥絞?，通過業內乃至信貸業務鏈條上跨市場主體之間的深度合作、協同，形成業務規?；攀?。

首先，融?；怪渫ü際跏涑魴緯尚?。大型融資擔?；構婺４?、技術強但杠桿倍率較高，有的已經達到10倍，中小融資擔?；構婺Ｐ?、技術弱但杠桿倍率低，雙方應以技術為紐帶深化互補合作。

其次，融資擔?；怪浠諞滴裼攀平謝ゲ剮院獻?，拓寬客戶覆蓋面。小型融資擔?；乖鋇夭?，熟悉當地行業及客戶的發展情況，全國性融資擔?；箍梢醞ü氳胤叫孕⌒腿謐實１；購獻?，實現優勢互補。

再次，有實力的全國性融資擔?；箍商剿骺縲幸檔囊滴窬酆匣?。以融資擔保業務為核心，搭建業務聚合平臺，在完善風險管控機制的基礎上，通過分工提升整體效率，覆蓋更下層的普惠信貸人群。

搭建業務聚合平臺的建議，與國家金融與發展研究室早前提出的普惠信貸聚合模式高度一致。所謂聚合模式，是指依托金融科技搭建開放平臺，將在獲客、數據、風控、增信、資金等業務節點中各有所長的機構（包括銀行、保險、融擔等）連接起來，形成有機生態體系的普惠信貸業務模式。平安普惠被國家金融與發展研究室視為該模式的代表企業。

國家金融與發展研究室提到，聚合模式是科技賦能模式的升級，由單點聚合發展到多點聚合，更進一步解決了普惠金融的融資難、融資貴、融資慢的問題?？杉?，聚合模式是融資擔保參與到普惠信貸，轉型零售擔保業務的有益探索之一。

《報告》最后指出，政策應鼓勵那些有能力有意愿的融資擔?；褂繞涫敲裼?，探索按商業可持續要求向零售業務轉型的有效途徑。在形成可行的商業模式后，通過推廣普及，逐步下沉服務，向弱勢群體滲透并普及融資擔保服務。

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